Personaloptionsalternativ - ESO. BREAKING DOWN Personaloptionsalternativ - ESO. Employees måste vanligtvis vänta på en viss vinstperiod innan de kan utnyttja alternativet och köpa aktiebolaget, eftersom tanken bakom aktieoptioner är att anpassa incitament mellan de anställda Och aktieägarna i en aktieägare vill se aktiekursökningen, så att belöningspersonalens vinst när aktiekursen går upp över tiden garanterar att alla har samma mål i åtanke. Hur en aktieoptionsavtal fungerar. Antar att en chef beviljas aktieoptioner , Och optionsavtalet tillåter chefen att köpa 1 000 aktier av bolagets aktiekurs till ett aktiekurs eller ett lösenpris på 50 per aktie, 500 aktier av totalvästet efter två år och de återstående 500 aktierna väger vid utgången av tre år Vesting hänvisar till den anställde som förvärvar äganderätten över alternativen och uppgörelsen motiverar arbetstagaren att stanna hos företaget tills alternativen väsen. Exempel på aktieoption övning. Användning av sa Jag antar att aktiekursen ökar till 70 efter två år, vilket ligger över lösenpriset för optionsoptionerna. Chefen kan utöva genom att köpa 500 aktier som är belägna till 50 och sälja dessa aktier till marknadspris på 70 Transaktionen genererar en vinst på 20 per aktie eller totalt 10 000. Företaget behåller en erfaren chef i ytterligare två år och arbetstagarens vinst från aktieoptionsutövningen. Om aktiekursen istället inte överstiger 50-kursen, är chefen Utövar inte optionerna Eftersom arbetstagaren äger options för 500 aktier efter två år kan chefen kunna lämna företaget och behålla aktieoptionerna tills optionerna löper ut. Detta arrangemang ger chefen möjlighet att dra nytta av ett aktiekurs Ökar på vägen. Faktorer i företagskostnader. OSS är ofta beviljade utan krav på kontantutlägg från arbetstagaren. Om lösenpriset är 50 per aktie och marknadspriset är 70, ska Exempelvis kan företaget helt enkelt betala arbetstagaren skillnaden mellan de två priserna multiplicerat med antalet aktierelaterade aktier. Om 500 aktier är placerade är det belopp som betalas till arbetstagaren 20 X 500 aktier eller 10 000. Detta eliminerar behovet av Arbetstagare att köpa aktierna innan börsen säljs, och denna struktur gör alternativen mer värdefulla. ESOs är en kostnad för arbetsgivaren och kostnaden för att utfärda teckningsoptionerna redovisas i bolagets resultaträkning. . Av David Harper Relevans över Tillförlitlighet Vi kommer inte att återupptäcka den uppvärmda debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi bör dock fastställa två saker. För det första har experterna på FASB gjort det nödvändigt att kräva alternativkostnader sedan tidigt 1990-talet Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när IASB: s internationella redovisningsstyrelse krävde det på grund av delibben Värdera push för konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter. För det andra finns en legitim debatt om de två primära kvaliteterna för bokföringsinformationens relevans och tillförlitlighet. Årsredovisningen visar relevansnivån när De inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen seriöst nekar att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i bokslutet uppnår tillförlitligheten när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i Räkenskapsramen Till exempel är fastigheter redovisad till historisk kostnad, eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig men mindre relevant än marknadsvärdet - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som använts för att förvärva fastigheten. Motståndarna i utgifterna prioriterar pålitligheten och insisterar på att Alternativkostnaderna kan inte mätas med nackdelar Inriktad noggrannhet FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär korrekt att fånga en kostnad är viktigare än att vara exakt fel när man utesluter det helt. Upplysningar krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 krävs den nuvarande regeln FAS 123, men Ej erkännande Det innebär att kostnadsberäkningar av optioner måste redovisas som en fotnot men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska rapporterad vinst eller vinst. Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra resultat Per aktie EPS-nummer - om inte de frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har redan gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Gamla och i pengarna En viktig utmaning inom dataprogrammet EPS är potentiell utspädning Speciellt vad gör vi med enastående men oöppnade alternativ, gamla Optioner som beviljats tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst Detta gäller inte bara aktieoptioner utan även konvertibel skuld och vissa derivat. Förspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av den treasury-stockmetod som illustreras nedan Vårt Hypotetiska bolaget har 100 000 vanliga aktier utestående, men har också 10 000 utestående optioner som är alla i pengarna. Det är att de beviljades med ett 7 lösenpris, men beståndet har sedan stigit till 20.Basic EPS nettoinkomst vanliga aktier är enkelt 300 000 100 000 3 per aktie Utspädd EPS använder sig av treasury-stock-metoden för att svara på följande fråga hypotetiskt hur många vanliga aktier som skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I exemplet diskuterat ovan skulle övningen ensam lägga till 10 000 stamaktier Till basen Men den simulerade övningen skulle ge företaget ett extra kontantutnyttjande på 7 per option plus en skatteförmån T är verklig kontant eftersom företaget får reducera sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 13 per option utnyttjas Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavarna som betalar vanlig inkomstskatt på samma vinst Vänligen Notera att skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner. Så kallade incitamentsoptioner. ISOs kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 optioner är ISO. Lets se hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda aktier under Treasury-stock-metoden, som kommer ihåg, bygger på en simulerad övning. Vi antar utövandet av 10 000 pengar i pengar, det här lägger till 10 000 stamaktier till basen. Men företaget får tillbaka övningsinkomster på 70 000 7 lösenpris per option Och en kontant skatteförmån på 52 000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jätte 12 20 kontantrabatt, så att säga, per alternativ för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen antar vi alla extra mon Ögon används för att köpa tillbaka aktier Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konverteringen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier 10 000 alternativ konverterade minus 6.100 återköp aktier Här är den faktiska formeln, Där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T-skattesats och N antal optioner som utövas. Pro Forma EPS fattar de nya optioner som beviljats under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av utestående eller gamla alternativ i pengar. Beviljat under tidigare år Men vad gör vi med optioner som beviljats under det aktuella räkenskapsåret som har nollvärde som är, förutsatt att lösenpriset är lika med aktiekursen, men är kostsamt ändå eftersom de har tidvärde Svaret är att vi använder en Optionsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Förvaltningsmetoden ökar nämnaren av aktieförhållandet genom att lägga till aktier, proforma e Xpensing minskar täljaren av EPS Du kan se hur utgifter inte dubbelt räknas som vissa har föreslagit utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan pro forma expensing innehåller nya bidrag. Vi granskar de två ledande modellerna, Black-Scholes och binomialen, under de kommande två Avbetalningar i denna serie men deras effekt är vanligtvis att ge en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger överallt mellan 20 och 50 av aktiekursen. Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgiftsposter är mycket detaljerad är rubriken verkligt värde på bidragsdatumet. Innebär att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionens verkliga värde vid tidpunkten för beviljandet och rekordet redovisa utgiften i resultaträkningen Beakta illustrationen nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290.000 i en utspädd aktiebas på 103.900 aktier. Under proforma kan den utspädda aktiebasen dock vara annorlunda. Se vår tekniska notering nedan för ytterligare information. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, Eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften under de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på möjligheten att förlora Es på grund av anställningsavslutningar Till exempel kan ett företag förutspå att 20 av de beviljade optionerna förverkas och förlora utgiften i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi dela upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan Finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex Intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda Aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är Expensing options i täljaren. Konklusion Utgifter för exponering är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag Ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga Ed, medan vår EPS skulle bli underskattad Omvänt, om beståndet gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdrivna, eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattad. High Tech Policy Guide - Global Policy and Government Affairs GPGA. Issue Expensing stock Optioner International Accounting Standards Board IASB har gått över en global redovisningsstandard som skulle kräva kostnadsutnyttjande av personaloptioner i resultaträkningar US Financial Accounting Standards Board FASB har omvänt USA: s politik - i kraft sedan 1994 - att kräva kostnadsutgift i namnet Av harmonisering av amerikanska och internationella redovisningsstandarder Europeiska unionen EU ändrar även sin politik för att kräva utgifter för att synkronisera internationella redovisningsstandarder. Business Impact Om FASB och EU råder och breda personaloptionsplaner krävs för att bli behandlade som en kostnad , Sådana planer kommer att hotas Den ekonomiska effekten kan mätas i miljarder dollar om det antas D kommer Cisco att utvärdera överkomligheten hos sitt rank-and-file bredbaserade optionsprogram och det troliga resultatet skulle vara ett mycket reducerat breddat optionsprogram. Detta skulle ta bort ett större lagrings - och rekryteringsverktyg och resultera i en stor förändring i företaget Kulturförlust av anställdas ägande. Status FASB utfärdat ett exponeringsförslag som kräver att personaloptioner behandlas som en redovisningskostnad som börjar 2005 och exponeringsutkastet var öppet för offentlig kommentar fram till 30 juni 2004 den 24 juni Ett FASB rundabord i Palo Alto, CA, Cisco s Finansdirektör, Dennis Powell, vittnade om att vi inte håller med förslaget att bekosta personaloptioner. Optionsoptioner redovisas redan när de utövas, eftersom vinst per aktie EPS påverkas av dig Kan läsa Cisco s fullständiga brev till FASB här Alla FASB kommentar brev, de allra flesta är väldigt mycket mot expensing. Powell talade igen innan fulla L FASB i september 2004 Han presenterade en alternativ värdering för aktieoptioner om de skulle bekostas. Dessutom deltog i presentationen Richard Grannis, Qualcomm Treasurer och Genentech CFO, Lou Lavigne. I oktober 2004 tillkännagav FASB att dess föreslagna regel Om personaloptioner skulle vara försenad med sex månader och träder i kraft den 15 juni 2005 den 16 december 2004 utfärdade FASB sitt slutliga uttalande om aktiebaserade betalningar eller aktieoptioner. Med hänsyn till den amerikanska kongressen, representanthuset Godkände en räkning i juli 2004 som endast skulle bekosta aktieoptionerna för endast de fem största tjänstemännen i ett företag HR 3574 Huset skickade ett starkt budskap om att breda personaloptioner handlar om jobb, konkurrenskraft och anställdas äganderätt. Passerade hela huset med en 312-111 röst med mycket starkt stöd från båda politiska partierna. I senaten skickade 53 bipartisanska senatorer brev till Securities and Exchan i oktober 2004 Ge SEC SEC ordförande Donaldson uppmanar en försenad utgiftsoptioner tills fälttestning kan genomföras och en exakt värderingsmodell kan uppnås SEC har övervakning över FASB: s senatkompanionsräkning till HR 3574 S 1890, hade totalt 31 bipartisanska cosponsorer Kongressen omfattade inte aktieoptionslagstiftning i en slutgiltig omnibusanslagsåtgärd som godkändes i november 2004. Arbetet med arbetet med kongressen om aktieoptionslagstiftning kommer att fortsätta under 2005. I Europa har International Accounting Standards Board IASB redan rekommenderat att optionsoptioner vara Exponerade Frankrike, Italien Spanien och Belgien nyligen vetoade en IASB-kompromiss om en derivatfråga. Det visar otvivelaktigt att IASB-normerna inte är självförverkande att EU-medlemsstaterna kan och kommer att väga in för att blockera standarder som de inte gillar. IASB Förslag om utgiftsutläggning granskas nu av Europeiska kommissionen, som är uppdelad i denna fråga och E U-medlemmar Regelverket. Cisco Position. Options bör inte kostnadsföras. Det är dålig redovisning. Den potentiella utspädningen av varje investerares andel av bolagets ägande är den reala kostnaden för personaloptioner. Resultat per aktie EPS beaktar redan effekten av personalstocken Options. Accurate, konsekvent och användbar information om personaloptioner måste redan uppges kvartalsvis. Aktieägare bör ha godkännande över optionsoptionsplaner, som de gör hos Cisco. För att skydda breda planer stödjer Cisco lagstiftningsinsatser som Skulle kräva utgifter för endast de fem största tjänstemännen i alla företag. Cisco gratulerar representanthuset för att erkänna vikten av breda personalbaserade personaloptionsplaner, särskilt vid en tidpunkt då den amerikanska sysselsättningstillväxten och konkurrenskraften är av största vikt. Key Messages. Broad-baserade optionsoptionsplaner ger medarbetare på alla nivåer en chans att äga en bit av berget och öka Se produktivitet för företaget. Optionsprogrammen håller företagen konkurrenskraftiga när det gäller rekrytering och behållning - speciellt behövs vid global konkurrens om ingenjörsarbetare. Som andra länder examinerar många fler ingenjörer och matte och vetenskapliga doktorer än USA - vilket leder till innovativ ny teknik Och forskning - aktieoptioner måste förbli ett nyckelverktyg för rekrytering och behållning för företag. Personaloptioner bränsleinnovation och entreprenörsanda. Många länder erkänner också att löftet om företagsägarskap motiverar alla arbetare Kina till exempel har utnyttjande av lager Alternativ i centrum för den femåriga ekonomiska expansionsplanen. Expansionsalternativ kan leda till eliminering eller begränsning av bredbaserade optionsplaner. För närvarande finns inget korrekt, tillförlitligt och konsekvent sätt att värdera alternativ - den nuvarande värderingsmetoden Black-Scholes är För alternativ som kan handlas fritt, medan personaloptioner ofta begränsas - ämne Att intjäna över åren. Från och med januari 2005.
No comments:
Post a Comment