Alternativ på framtiden En värld av potentiell vinst. Om du någonsin har studerat ett andraspråk vet du hur svårt det kan vara. Men när du lär dig, säg du spanska som andraspråk - att lära sig italienska som en tredje skulle vara mycket lättare eftersom båda har Vanliga latinska rötter För att få facilitet med italienska som ett tredje språk, behöver du bara förstå små förändringar i formulär och syntax. Tja, detsamma kan man säga för inlärningsmöjligheter. För att lära sig grunderna, läs vår Grundläggande handledning för alternativ. För de flesta människor Att lära sig stock options är att lära sig att prata ett nytt språk, vilket kräver brott med helt okända villkor. Men om du redan har erfarenhet av aktieoptioner blir det lätt att förstå språkalternativen på terminer. Faktum är att grundläggande begrepp som delta tid Värde och aktiekurs tillämpas på samma sätt som terminsoptioner avseende aktieoptioner, med undantag för små variationer i produktspecifikationer, i huvudsak den enda hindret att komma över. I den här artikeln tillhandahåller vi ett Troduction till världen av SP 500 futures alternativ som kommer att avslöja för dig hur lätt det är att göra övergången till alternativ på terminer, även kända som råvaru - eller terminer alternativ, där en värld med potentiell vinst väntar. Stock Index Alternativ på Futures Det första Som förmodligen slår en kurvan på dig när du i början närmar dig optioner på terminer är att du kanske inte är bekant med ett terminsavtal det underliggande instrumentet på vilka optioner på terminshandel. Minns att för optionsoptioner är det underliggande kapitalemissionen t. ex. IBM-call options Handla på IBM-aktien Eftersom de flesta investerare förstår hur man tolkar aktiekurserna, är det lätt att ta reda på det underliggande. När man lär sig framtidsalternativ, å andra sidan, handlare som är nya för vissa marknadsobligationer, guld, sojabönor, kaffe eller S Ps behöver Bli bekant, inte bara med alternativspecifikationerna utan även med produktspecifikationerna för det underliggande terminsavtalet. Dessa är dock obetydliga hinder idag Nlin miljö som erbjuder så mycket information bara ett klick bort. Denna artikel kommer förhoppningsvis att intressera dig för att utforska dessa spännande marknader och nya handelsmöjligheter. För mer bakgrundskunskap, läs Förstå Options Pricing. SP Options on Futures För att illustrera hur alternativ på framtidsarbete, jag Kommer att förklara de grundläggande egenskaperna hos SP 500 alternativ på terminer, vilka är mer populära i framtidsoptionerna. Även om dessa är kassabaserade terminsoptioner, dvs de automatiskt löser sig i kontanter vid utgången, kommer logiken av SP futures-alternativ som alla terminer Alternativ, är detsamma som aktieoptionerna SP 500 futures alternativ erbjuder emellertid unika fördelar, till exempel kan de handla med överlägsen marginalregler som kallas SPAN margin, vilket möjliggör effektivare användning av ditt handelskapital. Enklaste sättet att börja känna för alternativ på terminskontrakt är att helt enkelt se på en citatlista över priserna på SP 500-futures och priserna på th E motsvarande alternativ på terminer Principen om prissättning av SP-futures är i stort sett detsamma som för prisuppträdandet hos alla aktier Du vill köpa lågt och sälja högt Med andra ord, om SP-futurerna stiger, är kontraktets värde Stiger och vice versa om priset på SP-futures faller. Viktiga skillnader och kännetecken Det finns emellertid en viktig skillnad mellan terminer och optionsoptioner. En förändring i ett aktieoption motsvarar 1 per aktie, vilket är enhetligt för alla aktier. SP-futures är en 1 prisförändring värd 250 per kontrakt och detta är inte enhetligt för alla terminsmarknader och terminsmarknader. Även om det finns andra problem att bli bekanta med - som det verkliga värdet på SP-futures och premien på terminerna Kontrakt - dessa relaterade begrepp är obetydliga i praktiken och för vad du behöver för att förstå för de flesta alternativstrategier. Bortsett från skillnaden mellan prisspecifikation finns det några andra viktiga egenskaper hos SP-alternativ Som är viktiga Eftersom dessa alternativ handlar om de underliggande terminerna, är SP-nivåens nivå, inte SP 500-aktieindex, den viktigaste faktorn som påverkar priserna på optioner på SP-futures. Volatilitet och tidsvärdeförfall spelar också sin roll, precis som de Påverkar ett aktieoption. Låt oss se närmare på SP-futures och optionspriser, särskilt hur förändringar i priset på terminer påverkar förändringar i priset på alternativet. Låt oss först titta på SP futures produktspecifikationer som presenteras i Figur 1.Figur 2 - Avvecklingspriser för 12 juni 2002. Jun SP futures kontraktet i Figur 2 avgick till exempel på 1020 20 på denna speciella dag. Punktförändringen på 6 00 motsvarar en vinst på 1 500 per enskilt kontrakt 6 X 250 1 500 Det är värt att notera att SP-futurerna och SP 500 aktieindex kommer att handla nästan identiskt, men SP-futurerna kommer att handla med ett litet premiebelopp. Förstå SP Futures Options Låt oss nu vända sig till några av de motsvarande optionerna Ioner Som för nästan alla alternativ på terminskontrakten finns det en enhetlighet mellan prissättningen mellan terminer och optioner. Det vill säga värdet av en 1 premieförändring är samma som en 1 förändring i terminspriset. Det gör det enkelt. SP 500-futuresoptioner och deras underliggande terminer, en 1 förändring är värt 250 För att ge några riktiga exempel på denna princip har jag valt i figur 3 25-punktsintervallpriset på några out-of-the-money-satser och samtal handlar På Jun SP-futures. Just som vi förväntar oss för aktieoptioner och köpoptioner är deltaet i våra exempel nedan positivt för samtal och negativa för satser. Sedan Jun SP-futures steg med sex poäng på 250 per poäng eller dollar , Sänkningarna föll i värde och samtalen steg i värde Strejken längst bort från pengarna 925 sätta och 1100 samtal kommer att ha de lägre deltavärdena och de närmaste pengarna 1000 sätta och 1025 samtal har högre deltavärden Både tecknet och storleken Av förändringen i dollarvärdet för e Ach-alternativet gör det klart Ju högre deltavärdet desto större kommer alternativprisförändringen att påverkas av en förändring av de underliggande SP-futurerna. Option 3-SP-optionspriser vid avveckling den 12 juni 2002. För exempel vet vi att juni SP-futures steg sex poäng för att lösa sig till 1020 20 Detta avvecklingspris är bara blygat av Jun-samlingspriset på 1025, vilket ökade i värde med 425 Detta alternativ med nära pengar har ett högre delta-delta 0 40 än alternativ längre bort från Pengar, till exempel köpoptionen med ett lösenpris på 1100 delta 0 02, vilket ökade i värde med endast 12 50 Delta-värden mäter effekten ytterligare förändringar i de underliggande SP-futuresna kommer att ha på dessa optionspriser Om till exempel den underliggande Jun SP-futures skulle stiga 10 poäng, förutsatt att det inte finns någon förändring av tidsvärdet sönderfall och volatilitet, SP-alternativet i figur 3 med ett träffpris på 1025 skulle stiga med fyra punkter eller få 1.000. Samma men omvänd logik Gäller för SP-uppsättningen I Figur 3 Här ser vi säljoptionspriserna minskar med en stigning i Jun SP-futuresalternativet närmaste pengar har ett pris på 1000 och priset sjönk med 600 Samtidigt är de längre pengarna Säljoptioner, till exempel alternativet med ett streckpris på 925 och delta på -0 04, förlorat mindre, ett värde på 225.Konslusion Även om det finns många sätt att handla med dessa alternativ, föredrar många handlare att vara en nettoförsäljare av alternativ Oavsett om du föredrar att köpa eller skriva säljoptioner med antingen enkla spreads eller mer komplexa strategier, kan du med de grundläggande principerna som presenteras här enkelt anpassa många av dina favoritstrategier till SP-alternativ på terminer. Läs mer hur du tjänar från Time - Value Decay. As för andra alternativ på terminsmarknaderna, måste du bli bekant med deras produktspecifikationer - som handelsenheter och tickstorlekar - innan du gör handel. Men det är jag säker på att du kommer att upptäcka att det blir flytande i Ett andra alternativ språk är inte lika diffic Ultimata som du kanske hade tänkt. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntan vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan förvaringsinstitut. 1 En statistisk mått på spridningen av avkastning för en viss säkerhet eller ett marknadsindex. Volatiliteten kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till någon Jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorer Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.Options Basics Tutorial. Nowdays många investerare portföljer Inkludera investeringar som fondfonder och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av seku Rity, kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investorer. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill Betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det är därför som när handel Alternativ kommer du att se en ansvarsfriskrivning som följande. Villkoren innebär risker och är inte lämpliga för alla Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära väsentlig risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Till skillnad från vad någon säger till dig, innebär optionhandel risk, Speciellt om du inte vet vad du gör På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är det en ignorering Orant av någon typ av investering placerar dig i ett svagt läge Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem Inte lära dig hur Alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa precis in utan att veta om alternativ som du inte bara skulle förlora med ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för utländsk - Växla transaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta multinationals idag alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grundvalen för alternativ. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, Så förvänta dig inte att vara en expert omedelbart efter att ha läst denna handledning. Om du inte är bekant med hur börsen fungerar, kolla in Stock Basics tutorial. Futures Alternativstrategi Guide. Using futures och alternativ, oberoende av varandra eller i kombination, kan erbjuda otaliga handelsmöjligheter. De 25 strategierna i den här handboken är inte avsedda att ge en komplett guide till varje möjlig handelsstrategi utan snarare en utgångspunkt om innehållet kommer att Visa sig vara de bästa strategierna och uppföljningsstegen för dig kommer att bero på din kunskap om marknaden, din riskbärande förmåga och dina handelshanteringsmål. Hur man använder den här handboken - Denna publikation har utformats, inte som en komplett guide till Alla möjliga scenarier, men snarare som en användarhandbok som föreslår möjliga handelsstrategier. Långtidsutsikter - När du är bullish på marknaden och osäker på volatiliteten, kommer du inte att påverkas av volatilitetsförändringen. Om du har en åsikt om Volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt, kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Long Synthetic Futures - När du är bullish på Marknad och osäkerhet om volatilitet Du kommer inte att påverkas av volatilitetsförändring Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen visar sig vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från Första långsamma eller korta positioner för att skapa en starkare bullish position. Short Synthetic Futures - När du är bearish på marknaden och osäker på volatilitet Du kommer inte att påverkas av volatilitet förändras Men om du har en åsikt om volatilitet och den uppfattningen vänder Utan att vara korrekt kan en av de andra strategierna ha större vinstpotential och eller mindre risk. Kan handlas in från första korta eller långa positioner för att skapa en starkare baisseposition. Långriskåterkallande - När du är bullish på marknaden och Osäker på volatiliteten Normalt är denna position initierad som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskbelöning är densamma som en LONG FUTURES, förutom att det finns en platt är En liten eller ingen vinstförlust. Kort riskavkastning - När du är baisse på marknaden och osäker på volatilitet Normalt börjar denna position som en uppföljning till en annan strategi. Dess riskbelöning är densamma som en kort framtid, förutom att det finns En platt yta med liten eller ingen vinstförlust. Långsamtal - När du är hausse till mycket hausse på marknaden Generellt kallar ju mer out-of-the-money högre strejk, desto mer bullish är strategin. Samtal - När du Är bearish på marknaden Sälj utan pengar, högre strejk sätter om du är osäker på att marknaden kommer att falla, sälja pengar ger dig om du är säker på att marknaden kommer att stagnera eller falla. Long Put - När du är Baisse till mycket baisse på marknaden Generellt sett desto mer out-of-the-money-slår strejken säljoptionspriset, desto mer baisse är strategin. Kort sagt - Om du tror att marknaden inte går ner Sälj ute av - pengarna lägre strejkoptioner om du bara är lite övertygad, säljer alternativa pengar Om du är mycket säker på att marknaden stagnerar eller stiger Om du tvivlar på att marknaden stagnerar och är mer hausse, så säljer du pengarna för maximal vinst. Spridning - Om du tror att marknaden kommer att gå upp, men med begränsad uppåtriktad bra Position om du vill vara på marknaden men är mindre säkra på haussehöga förväntningar. Du är i gott företag. Detta är den mest populära haussehandeln. Bera Spread - Om du tror att marknaden kommer att gå ner men med begränsad nackdel Bra position om du vill Att vara på marknaden men är mindre säkra på bearish förväntningar Den mest populära positionen bland björnar, eftersom den kan ingå som en konservativ handel när det är osäkert om bearish hållning. Lång fjäril - En av de få positionerna som kan komma fördelaktigt i en långsiktig Term Alternativserien Ange när, med en månad eller mer att gå, spridningskostnaden är 10 procent eller mindre av BA 20 procent om en strejk existerar mellan A och B Detta är en tumregel kontrollera teoretiska värden. Shortfjäril - När Marknaden ligger antingen under A eller över C och positionen är övervärderad med en månad eller så kvar eller när bara några veckor kvar är marknaden nära B, och du förväntar dig ett överhängande drag i båda riktningarna. Long Iron Butterfly - När marknaden Är antingen under A eller över C och positionen är undervärderad med en månad eller så kvar eller om bara några veckor kvar, är marknaden nära B, och du förväntar dig en överhängande breakout i båda riktningarna. Strykjärnfjäril - Ange när Short Iron Butterflys nettokredit är 80 procent eller mer av CA och du förväntar dig en lång period av relativ prisstabilitet där den underliggande kommer att ligga nära mitten av CA-sortimentet nära utgången. Detta är en tumregel för att kontrollera teoretiska värden. Lång sträckning - Om marknaden är nära A och du förväntar dig att den börjar röra sig men är osäker på vilken väg Särskilt bra läge om marknaden har varit tyst, börjar zigzagen kraftigt, signalerar potentiell utbrott. Kort sträckning - Om marknaden är nära A och Du förväntar dig mark T är stagnerande Eftersom du är korta alternativ, skördar du vinster när de försvinner så länge marknaden förblir nära A. Long Strangle - Om marknaden ligger inom eller nära AB och har stagnerat Om marknaden exploderar på något sätt, tjänar du pengar om marknaden fortsätter För att stagnera, förlorar du mindre än med en lång räckvidd. Också användbart om underförstådd volatilitet förväntas öka. Stort Strangle - Om marknaden ligger inom eller nära AB-sortimentet och, trots att den är aktiv, stannar ner Om marknaden går i stagnation, tjänar du pengar om Det fortsätter att vara aktivt, du har lite mindre risk än med kort kortslutning. Ratio Call Spread - Vanligtvis inmatad när marknaden är nära A och användaren förväntar sig en lätt till måttlig ökning av marknaden men ser en potential för försäljning. En av de Mest vanliga optionsspridningar, har sällan gjort mer än 1 3 två överskjutande shorts på grund av upside risk. Ratio Put Spread - Vanligtvis in när marknaden är nära B och du förväntar dig att marknaden kommer att falla något till måttligt men se en potential för kraftig ökning. En av de Mest co Mmon options spreads, görs sällan mer än 1 3 två överskjutande shorts på grund av nackdel risk. Ratio Call Backspread - Normalt inmatad när marknaden är nära B och visar tecken på ökad aktivitet, med större sannolikhet för uppåt. Ratio Put Backspread - Normalt inmatad när marknaden Är nära A och visar tecken på ökad aktivitet, med större sannolikhet för nackdelen, till exempel om det senaste stora draget var upp följt av stagnation. Box eller Conversion - Ibland kommer en marknad att gå ur ledningen för att motivera en första tillträde till en Av dessa positioner Men de brukar användas för att låsa hela eller en del av en portfölj genom att köpa eller sälja för att skapa positionens saknade ben. Dessa är alternativ till att stänga ut positioner vid eventuellt ogynnsamma priser. Primär Sidebar. Upplev din Trading. Latest Tweets. Market Alert Det finns fortfarande tid att dra nytta av våra handelsrekommendationer i natgas Se vår specialrapport här Tid sedan 8 timmar via buffert. Läs om att använda CFRN-indikatorer i ett LIVE-märke En inställning i morgon s webinar händelse Registrera dig här Tid sedan 10 timmar via Buffer. Vill veta vad du ska leta efter på råvarumarknaderna Ta en titt på Turner s Ta Podcast Tid sedan 16 timmar via Twitter Web Client. Copyright 2017 Daniels Trading Alla rättigheter förbehållna Reserverat. Detta material förmedlas som en uppmaning att ingå en derivat transaktion. Detta material har upprättats av en Daniels Trading mäklare som tillhandahåller forskningsmarknadskommentarer och handelsrekommendationer som en del av hans eller hennes uppmaning till konton och uppdrag för handel, men Daniels Trading upprätthåller inte en forskningsavdelning som definierad i CFTC Rule 1 71 Daniels Trading, dess huvudmän, mäklare och anställda kan handla med derivat för egna konton eller för andras konton på grund av olika faktorer som risk tolerans, marginal krav, handel Mål, kort sikt vs långsiktiga strategier, teknisk vs grundläggande marknadsanalys och andra faktorer som sådan handel kan leda till Initiering eller likvidation av positioner som skiljer sig från eller strider mot yttrandena och rekommendationerna däri. Prestationsprestanda är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat Risken för förlust i handelskontrakt eller råvaruprodukter kan vara väsentlig och därför borde investerarna förstå riskerna Engagerade i att ta hävstångspositioner och måste ta ansvar för riskerna i samband med sådana investeringar och för deras resultat. Du bör noggrant överväga huruvida sådan handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina omständigheter och ekonomiska resurser. Du bör läsa webbplatsen för riskinformation Sidan på hemsidan Daniels Trading är inte ansluten till eller godkänner heller något handelssystem, nyhetsbrev eller annan liknande tjänst. Daniels Trading garanterar inte eller verifierar eventuella prestationskrav från sådana system eller tjänster.
No comments:
Post a Comment