Dow Diagram 200 Dagars Glidande Medelvärde

Yttrande Vad bryter 200-dagars glidande medelvärde för aktier betyder egentligen. CHAPEL HILL, NC MarketWatch Brottet i det 200-dagars glidande genomsnittet innebär att aktiemarknadens stora trend officiellt har sänkts. Det är angeläget att vi kommer fram, eftersom Dow Jones Industrial Average DJIA, -0 07 stängdes förra veckan under denna avgörande tekniska nivå och SP 500 SPX, -0 16 gjorde det igår. Faktum är att vissa tekniska analytiker anser att de går under det 200-dagars glidande genomsnittet för att vara officiell Slutet på en tjurmarknad Så, i alla fall enligt den här definitionen, är vi nu på en björnmarknad. Den vanliga definitionen är en 20 eller mer nedgång. Situationen kanske inte är så skarp, men Medan marknadssystem baserade på 200- Dagglidande medelvärde hade imponerande rekord under det förra århundradet, de har blivit betydligt mindre framgångsrika under de senaste decennierna till det att vissa öppet spekulerar att de inte längre fungerar. Faktum är att aktiemarknaden sedan 1990 faktiskt har klarat sig bättre än Genomsnittliga följande säljsignaler från 200-dagars glidande medelvärde. Detta illustreras väl i bifogad tabell Säljesignaler var de dagar då SP 500 sjönk under dess 200-dagars glidande medelvärde efter att föregående dag var över den har det varit 85 sådana Händelser sedan början av 1990 Avkastningen i tabellen återspeglar den utdelningsjusterade avkastningen på hela aktiemarknaden, som bedömts av index som Wilshire 5000 W5000, -0 05.Nästa fyra veckor. Förvisso, notera från bordet att På 12 månaders horisont visade aktiemarknaden lite under genomsnittet efter försäljningssignaler från 200-dagars glidande medelvärde. Men med tanke på variabiliteten i data visar denna skillnad i avkastning inte att vara signifikant vid 95-konfidensnivå som statistiker Ofta förlita sig på att slutsatsen är att ett mönster är äkta. Förresten är skillnaden i 26-veckors sexmånadersavkastning inte heller signifikant. Men resultaten i fyra och 13 veckor är ganska signifikanta. Ta bara hänsyn till de senaste tio Jag sänkte SP 500 under dess 200-dagars glidande medelvärde som var i november 2012, strax efter den månadens presidentval Aktiemarknaden återupptog nästan omedelbart sin kraftfulla rally och Wilshire 5000 var mer än 3 högre på en månad s tid, 12 högre under det närmaste kvartalet och 32 högre under det följande året. Ett nästan identiskt resultat var resultatet av föregående gång, SP 500 sjönk under sitt 200-dagars glidande medelvärde i juni 2012. Naturligtvis har marknaden inte alltid Utförde så imponerande i kölvattnet av en säljsignal från 200-dagars glidande medelvärde, men under de senaste årtiondena har det varit mer regeln än undantaget. Förvisso målar resultaten före 1990-talet en annan historia Så, för att För att bestämma ditt svar på marknadens nuvarande kränkning av 200-dagars glidande medelvärde, måste du bestämma om de senaste decennierna bara är en avvikelse eller i stället om något mer eller mindre permanent har förändrats som gör det glidande medelvärdet S effektiv. Ett viktigt strå i vinden i detta avseende är en undersökning som utförs av Blake LeBaron, en brandeisuniversitets finansprofessor. Han fann att glidande medelvärden av olika längder slutade fungera i början av 1990-talet, inte bara på aktiemarknaden utan också på utländska - exchangemarknaderna. Eftersom dessa två marknader inte är kopplade på något uppenbart sätt skulle det annars förklara varför glidande medelvärden skulle misslyckas samtidigt i båda LeBarons forskning ger stöd för dem som tror att det rörliga genomsnittets fading effektivitet är mer än bara en fluke . Vad som kan ha orsakat detta händer LeBaron spekulerar på att det kan vara sammanflödet av flera faktorer En stor, han berättade för mig, skulle kunna vara tillkomsten av billig onlinehandel, särskilt skapandet av börshandlade fonder som gjorde det mycket lättare Att handla in och ut av värdepapper enligt det rörliga genomsnittet. En annan faktor, sade han, kan vara det rörliga genomsnittet s popularitet Eftersom fler investerare börjar följa ett system Dess potential att slå marknaden börjar förångas. I vilket fall det är värt att betona att resultaten presenteras här betyder det nödvändigtvis att vi inte är på en björnmarknad. Vad de menar Om vi ​​nu befinner oss på en björnmarknad, kommer det att vara Av andra skäl förutom överträdelsen av det 200-dagars glidande genomsnittet. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alla rättigheter reserverade. Intraday Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor Historisk och aktuell slutgiltig data tillhandahållen av SIX Financial Information Intradagsdata fördröjda per utbytesbehov SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Samtliga noteringar är i lokal utbytestid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata försenad 15 minuter för Nasdaq , Och 20 minuter för andra börser SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad All Citat är i lokal utbyte time. No results found. Record 200-dagars glidande medel beror på ett fall. Editor s Obs! Detta är en gratis utgåva av MarketWatch Options Trader, en vecka MarketWatch-abonnentens nyhetsbrev Klicka här för abonnemangsinformation. Aktiemarknaden, Som uppmätt av Standard Poor s 500 Index bröt ner genom stöd och den efterföljande reflexstarten var svag. Nedgången i SP 500-indexet SPX, -0 16 accelererades efter att ha brutit igenom mindre stöd vid 1 965 förra veckan, men i verkligheten Indexet har sjunkit sedan en ny all-time intraday hög den 19 september Alibaba BABAs dag, 1 87 inledande offentligt erbjudande Det är inte en slump. Nedgången kommer bland säljsignaler från alla våra indikatorer, men vissa är nu Bli överlåtad Tänk på SPX-diagrammen själv Nedtrenden är uppenbar Även om tjurarna pratade om att hålla stöd eller blev upphetsad över de två stora dagarna lite över en vecka sedan kan man se att mönstret på diagrammet var en Av lägre höga efter lägre höga Dessutom blev det lilla stödet vid 1 965 korta röda linjer på diagram på något sätt linjen i sanden, och när den korsades, såg säljare med en hämnd. SP 500 probed under de 4 standardavvikelserna sigma modifierade Bollinger Band mBB förra torsdagen En köpsignal skulle ställa in för mBB-systemet om SPX stänger under 4 sigma-bandet om det första villkoret är uppfyllt, då skulle en köpsignal vara klar när SPX slutligen stängdes över 3 sigma-band De sista tre mBB-signalerna Är markerade på diagrammet A buy-signal i februari framgångsrikt, en försäljningssignal i juni som inte lyckades och sälja signalen i början av september som slutligen lyckades men inte omedelbart så I början av augusti fanns det en annan nedgång i SPX som berörde 4 sigma Band vertikal svart pil på diagrammet, men det stängde aldrig under 4, så det fanns ingen officiell mBB-köpsignal vid den tiden Förhoppningsvis kommer vi att få en klar köpsignal den här gången. En sak mer Rdering SPX-diagrammet Jag har ritat det 200-dagars glidande medlet på det. Du kan se att det för närvarande är precis över 1.900 och stigande. Vi är för närvarande längst över 200-dagars historia. Det har varit 683 handelsdagar sedan SPX varar Rörde 200-dagars glidande medelvärde den 20 november 2012 Det här är en post som bara väntar på att bli trasig. Kanske är det dags. Nedgången i augusti i SPX botten ut på 1.910 Så med 200-dagars stigande stadigt, kanske 1,910-området Är något av ett nackdelmål för denna nuvarande nedgång om det inte förvandlas till någonting mer allvarligt. Endast kvittningsförhållanden kvarstår på säljsignaler De kör igen högre på sina diagram, och det är bearish. Standardförhållandet är nu på högsta nivå På nästan två år så man måste överväga att det är översoldat men det är ganska meningslöst. Det vann inte ge en köpsignal förrän den rullar över och börjar minska. De senaste försäljningssignalerna som sammanföll mycket nära marknadens höga nivåer var först Kallas av c Omputer-program som analyserar dessa diagram snarare än genom ett blotta ögat Så vi fortsätter att övervaka dators analys Vid denna tidpunkt är datorn inte stor chans på alla en köpsignal från dessa förhållanden inom en snar framtid. När Summan av call-ratio s 21-dagars glidande medelvärde stiger över 0 90, det är sällsynt, men det är en föregångare till en eventuell stark köpsignal. Dessa typer av köpssignaler har ett mål för en 100-poängsökning i SP 500 The Signalen har inte konfigurerats än, men det 21-dagars glidande medlet har nu nått 0 89 och det stiger, eftersom andra sifferförhållanden är så det verkar som att det kommer att korsa över 0 90 och därmed skapa en mycket kraftfull köpsignal Inom en snar framtid Dessa köpsignaler kan ta lite tid att installera, så köp inte marknaden bara för att totalförhållandet kommer att stiga över 0 90 Den fullständiga köpsignalen kanske inte förekommer en stund. Marknadsbredd har också varit Väldigt negativ även längre tillbaka än den senaste marknadens topp Breddoscillatorerna som w E följer båda säljsignalerna, men de har nått mycket överlåtna territorier. Från ett bredare perspektiv fortsätter den negativa divergensen i kumulativ bredd att vara kvar. Divergens uppstod när kumulativ bredd gjorde sitt senaste nya heltid högt den 3 juli medan SPX fortsatte med nya stängningsnivåer nio gånger i mitten av september. Denna typ av divergens markerar ofta början på svåra marknadsminskningar, och vid denna tidpunkt måste vi säga att en allvarlig nedgång fortfarande är en möjlighet. Volatilitetsindex VIX, - 3 61 VXV, -2 96 är i uptrends och det är bearish för aktier Notera den stigande gröna linjen på diagrammet Otroligt nog har VIX hasn t officiellt nått ett spiking-läge Ett spiking-läge skapas när VIX stiger 3 poäng eller mer över alla 1-, 2- eller 3-dagars period med användning av stängning VIX-priser som inte har hänt Därför är det inte en VIX-spikstoppköpssignal, trots att VIX har stigit från under 12 till nästan 18. Det kan fortfarande inträffa, Men det har inte hittills Previo Vi VIX spike peak köp signaler är markerade på diagrammet Så länge VIX fortsätter att trenden högre kommer det att vara baisse för aktier. En VIX nära under 14 skulle kunna vara ett haussecken. Konstruktionen av VIX-futuresna är fortsatt hausse Alla futures Avtal med undantag för oktober månad har förblev till premier till VIX under den senaste nedgången på aktiemarknaden. Vidare fortsätter termstrukturen att höjas uppåt. Detta kan observeras genom terminspriserna själva eller genom jämförelse av de fyra alternativen i Chicago Board Options Volatilitetsindex Volatility Index VIX, -3 61 SP 500 3-Månads Volatilitetsindex VXV, -2 96 Mellantids Volatilitetsindex VXMT och Short Term Volatility Index VXST VXST steg upp över VIX och stannade där i flera dagar ett tecken på att volatiliteten är Kommer att förbli hög, men de andra behöll sina relativa positioner. Till exempel stängde VIX inte över VXV vilket skulle vara ganska baisse. Denna konstruktion är en långsiktig indikator och fas T att det fortfarande är bearish, berättar vi så långt att denna börsnedgång bara är en korrigering och inte början på en björnmarknad. Sammanfattningsvis har vi inga sanna köpssignaler från våra indikatorer, men det finns förkortade indikationer så korta - term rally kan äga rum En kortvarig rally i dessa situationer bär vanligtvis tillbaka till det sjunkande 20-dagars glidande medlet eller lite längre Det genomsnittet är nu vid 1.985 och minskar Jag skulle bli förvånad över att se en rally bär tillbaka så långt, Men det kan verkligen, speciellt nu när volatiliteten har ökat. Så, förbli vi mellanliggande termiska tills vissa sanna köpssignaler dyker upp, men är försiktiga på en kort sikt nu. Mer från MarketWatch. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alla rättigheter reserverade. Intradag Data tillhandahållen av SIX Finansiell information och under förutsättning att användningsområden Historiska och aktuella slutliga data tillhandahållna av SIX Finansiell information Intradagdata fördröjd per växlingskrav SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Co Mpany, inc Alla citat är i lokal utbytestid Realtid sista försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata fördröjda 15 minuter för Nasdaq och 20 minuter för andra utbyten SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades. Dow Jones Industrial Average och dess 200 dagars rörande Average. Long tid läsare av Blogg och abonnenter på vår forskning vet hur mycket jag föredrar att hålla mina kartor rena och begränsa indikatorerna till ett minimum. Jag är motsatsen till den där killen med massor av rörliga medelvärden som representerar varje färg under solen. För mig, för många glidande medelvärden bara Lägger onödigt buller Kom ihåg att glidande medelvärden per definition är fördröjande indikatorer Så att fokusera på en nedslagsindikator som korsar över en ännu mer nedslående indikator ger ingen mening för mig jag föredrar R att använda ett 200-års glidande medelvärde, oavsett tidsram, mer för att hjälpa till med trendigenkänning än någonting annat. Idag vill jag peka på vad som händer i Dow Jones Industrial Average En hel del marknadsaktörer gillar att avfärda Dow Eftersom det bara är 30 lager och det är ett prisviktat index, vilket betyder att högre prissatta lager bär större vikt än att större marknadsandelar har större vikt i index som S P500 eller Nasdaq100, till exempel För mig, Jag är gammal skola jag lärde mig, bekämpar inte Papa Dow Dessutom finner jag det faktum att det bara finns 30 komponenter att vara en fördel jag kan riva igenom bara 30 lager och snabbt få en bra känsla för hur majoriteten av dem ser ut Om det finns mer bra än dåliga är det svårt för marknaden att gå ner och vice versa Det är svårare att få den känslan när man måste gå igenom 500 av dem, vilket är fallet i S P500 Dessutom, Korrelationskoefficienten mellan Dow Industrials och S P500 är t Genom taket Gå tillbaka en månad, ett kvartal, ett år, 5 år, det spelar ingen roll om korrelationerna är 0 8 och 0 9 över hela linjen. Och ju längre ut du går desto närmare 0 99 blir det Så gissa vad Pris Viktade eller inte, Dow och SP flytta tillsammans. Mer specifikt vill jag påpeka vad som händer med 200 dagars enkla rörliga genomsnittet. Långtidsläsare vet att jag föraktar när priserna är nära en platt 200 dag när det skriker Brist på trend I dag är priserna lägre än vad som blir ett platt 200-dagars glidande medelvärde, så i bästa fall ser vi på en sidled trend, men i verkligheten med priser som handlar under den, är det mer sannolikt att det är värre än det här är en Daglig stapeldiagram över Dow med 200 dagars glidande medelvärde i rött. Priserna är för närvarande där vi var i september. Så vi har väsentligen gått nej där på nästan ett år Priset betalar och det är det viktigaste, men nu flyttar 200 dagarna Medelvärdet, som vi har sagt vi använder för trendigenkänning, signalerar också en brist på trend I bästa fall Detta är ett problem Från ett genomförandeperspektiv, hur ska vi reagera framåt Tja, jag har inte varit en fan av den amerikanska börsen Medelvärden i alla fall, eftersom sidostrenderna signalerat neutrala ett tag nu är jag på Benzinga Morning radio Visa varje torsdagsmorgon och upprepa exakt samma sak varje vecka jag har funnit den tiden var den bästa lösningen, och även om det kanske har varit fallet har sakerna enligt min mening faktiskt blivit sämre över tiden. Det här flattande 200-dagars glidande genomsnittet tyder på att vara en Säljaren av någon styrka, särskilt om vi går tillbaka till det betyder Vad kan vi leta efter som ett tecken på styrka eller ytterligare svaghet Jag tror att denna stödnivå nära 17000-17150 som var tidigare motstånd under 2: a halvåret i fjol är den stora Nivå Vi testar nu detta för 3: e gången Om det går sönder står vi för mer problem Om priserna kan hänga på det stödet och börja återhämta sig, lägger vi in ​​en större bas genom tiden, då tror jag att vi kan, vid något tillfälle jag N framtiden, betrakta detta som ett fortsättningsmönster inom en pågående tjurmarknad. Hursomhelst ser jag ingenting att göra här taktiskt med Dow. Vi håller den i kategorin Hot Mess. Vi tycker inte om heta messor, särskilt under platt 200 Dag glidande medelvärden De orsakar huvudvärk jag har nog av dem. Klicka här för att få veckovis uppdateringar på Dow Jones Industrial Average på flera tidsramar, liksom alla andra stora amerikanska index som S P500, Russell2000, Nasdaq100 etc. Tags DJIA DIA YMF.